**央行金融稳定报告释放七大关键信号**

近日，中国人民银行发布了《中国金融稳定报告（2024）》，这份报告对中国金融体系的稳健性状况进行了全面评估，并释放出七大关键信号，为未来的金融工作指明了方向。其中，存款保险、利差损、影子银行监管等问题备受关注。

存款保险制度自2015年《存款保险条例》施行以来，平稳有序运行，市场化、法治化处置作用逐步凸显。报告指出，存款保险在防范化解金融风险中发挥了重要作用。未来，需要从部门协作、资金积累、处置工具等方面进一步强化其处置职能，更好地发挥在金融安全网中的支柱作用。这包括健全具有硬约束的早期纠正机制，丰富存款保险的早期纠正措施，以及扩大存款保险基金的资金积累，探索建立后备融资机制等。

利差损问题是我国人身险公司面临的主要挑战之一。报告强调，利差损主要源于保险资金投资运用收益率低于有效保险合同的平均预定利率。为了防范利差损风险，需要持续推动行业降低负债成本，根据长期利率趋势灵活调整保险产品定价利率。同时，鼓励开发和销售保单利益浮动的产品，提高这类产品的占比，以分散单一产品发展带来的风险。此外，增加长期债券供给，改善保险公司资产负债匹配状况，也是解决利差损问题的重要途径。

影子银行监管方面，报告指出，资管新规出台以来，我国影子银行风险持续收敛，规模总体稳定，较好发挥了对实体经济的支持作用。然而，受投资者风险偏好、金融产品结构等因素影响，影子银行相关长期限产品及业务占比仍然较低，需要关注相关产品和业务的流动性风险管理。未来，将在有效监管前提下，发挥影子银行业务支持实体经济的作用，同时推动完善监管，严防风险反弹回潮。

在宏观经济方面，报告认为，2023年我国经济总体恢复向好，国内生产总值（GDP）超过126万亿元，同比增长5.2%。金融体系总体稳健运行，有力支持了实体经济持续恢复向好。这得益于金融系统坚持和加强党中央对金融工作的集中统一领导，全面贯彻中央经济工作会议和中央金融工作会议精神，以及坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题。

存款保险制度在维护金融稳定中扮演着重要角色。通过制定和公布《存款保险条例》，以立法形式为社会公众的存款安全提供了明确的制度保障。当个别金融机构经营出现问题时，使用存款保险基金依照条例规定对存款人进行及时偿付，保护存款人权益。此外，存款保险制度还加强对金融机构的市场约束，促使其审慎稳健经营，从而更好地保障存款人的存款安全。

利差损问题不仅关乎保险公司的盈利状况，更直接影响到金融体系的稳定。利差损的产生主要源于寿险公司经营中的资金运用领域，受社会经济环境变化的影响。特别是在我国寿险业投资渠道狭窄、寿险预定利率单一与银行存款利率挂钩的情况下，利差损问题尤为突出。因此，需要从多方面入手，包括优化保险产品定价、丰富保险产品供给、增加长期债券供给等，以防范和化解利差损风险。

影子银行作为金融体系的重要组成部分，其监管工作同样不容忽视。报告指出，当前我国影子银行规模总体稳定，但受多种因素影响，相关长期限产品及业务占比仍然较低。这要求我们在监管工作中既要注重风险防范，又要充分发挥影子银行业务支持实体经济的作用。通过落实功能监管要求，坚持实质重于形式原则，在合理管控风险和脆弱性的前提下，提高服务实体经济高质量发展的能力。

在应对外部冲击风险方面，报告强调要完善跨境资金流动监测预警和响应机制，防范风险跨市场、跨境传递共振。通过上调跨境融资宏观审慎调节参数、下调外汇存款准备金率等措施，平衡外汇供求，防范汇率超调风险。同时，发挥存款保险功能，促进投保机构审慎经营，有力支持重点地区和重点机构风险处置。

展望未来，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。金融系统将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，认真落实中央经济工作会议和中央金融工作会议决策部署。通过实施更加积极有为的宏观政策、适度宽松的货币政策等多种手段，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。

在健全金融稳定保障体系方面，报告提出要强化风险源头防控和监测预警，实现风险早识别、早预警、早暴露、早处置。通过健全权责一致、激励约束相容的风险处置责任机制，建立科学合理的金融风险处置成本分担机制。同时，扩大存款保险基金及其他行业保障基金、金融稳定保障基金资金积累，发挥行业保障基金市场化、法治化处置平台作用，强化存款保险专业化风险处置职能。

综上所述，《中国金融稳定报告（2024）》释放的七大信号为我们指明了未来金融工作的方向。在存款保险、利差损、影子银行监管等方面，我们需要继续深化改革、加强监管、防范风险，为金融体系的稳健运行和实体经济的持续发展提供有力保障。同时，也要积极应对外部挑战，把握发展机遇，推动金融事业不断迈上新台阶。

1.央行金融稳定报告：聚焦存保、利差损、影子银行，释放七大信号介绍

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